全国生猪存栏减少量或高达40%！中美磋商会给养猪业带来什么？

　　养殖股大涨的背后是全国生猪存栏的巨大缺口

　　目前非瘟疫情的严重程度非常令人震惊。据我们草根调研的数据，东北、江苏、安徽、山东、河南等重灾区产能去化幅度高达50%，河北正在快速爆发，去化幅度在30%以上，南方省份暂时相对可控，但未来都会重复北方的覆辙。

　　我们还了解到一个核心的数据，全国某大型豆粕加工企业的豆粕销售量18年11～12月和19年1月均同比下滑12%左右，预计19年2月开始，单月销量的同比下滑幅度将扩大到15～20%。按照猪料中豆粕使用量在所有饲料中占比约为50%（其余是禽料和水产料、反刍料）来计算，全国猪饲料的豆粕使用量从18年11月到19年1月的每月同比下滑幅度均达到24%（12%乘以2）。

　　假设猪饲料中豆粕的添加比例不变，那么截止目前，全国的生猪总存栏量已经减少了24%，远高于市场所普遍认为的10～15%。据我们了解，春节期间疫情在部分省份快速蔓延，甚至有山东的饲料经销商销量从18年10月的1700吨直线下降到11月的750吨，12月的300吨，预计19年2月只剩10吨，因为猪都死光了，饲料的需求消失了。

　　假设从19年2月开始，全国每月的豆粕使用量同比降幅达到15～20%，这意味着全国的生猪存栏量下滑幅度将高达30～40%。按照每年5400万吨猪肉消费量来计算，供给缺口将高达2000万吨。这是历史上从未有过的巨大缺口，猪肉会成为奢侈品，价格将长期维持在20元甚至30元/公斤以上。

　　高价猪肉一定会抑制消费，我国居民的动物蛋白需求结构将发生重大变化，鸡鸭鱼牛羊肉、牛奶、鸡蛋等其他动物蛋白将快速吞噬猪肉所丢失的市场。这就不难解释最近所有的养殖股都飞天的现象了。

　　从最近的政策走向来看，放松和鼓励灾后重建的意图非常明显。1月25日，农业农村部印发了《非洲猪瘟疫情应急实施方案（2019年版）》，这对于有能力和有意愿灾后重建的龙头企业而言是重大利好。据我们了解，几乎所有的上市公司都已经着手开始灾后重建工作。由于有了之前疫情的切肤之痛，在未来的生产中会更加重视生物安全防控，将感染疫情的可能降到最低。政策的放松意味着国家已经意识到了产能去化过度所隐含的危机。再往后，可能会出台更激进的政策来鼓励补栏。

　　目前我国生猪养殖业过于分散的现状已经无以为继，非洲猪瘟的爆发将从根本上改变行业格局，对于龙头企业而言，机遇远大于挑战；这是最坏的时代，也是最好的时代。

　　中美经贸磋商就主要问题达成原则共识，怎么理解？

　　中美第六轮高级别贸易磋商14日至15日在北京举行，双方对技术转让、知识产权保护、非关税壁垒、服务业、农业、贸易平衡、实施机制等共同关注的议题以及中方关切问题进行了深入讨论，就主要问题达成原则共识。中方发布的信息还提到，双方就中美关于经贸问题谅解备忘录文本进行了具体磋商，这是第一次对外公开提及谅解备忘录文本，显示出双方谈判与以往不同的进展程度。

　　中美经贸磋商就主要问题达成原则共识，怎么理解？

　　事实上，从去年12月1日中美元首会晤之后，特别是去年12月下旬开始，双方接触频率越来越高，美方派出的团队阵容也越来越大。上一轮中美经贸高级别磋商，是1月31日也就是中国春节前在华盛顿结束的。而春节假期结束后的第一天，美方谈判团队就来到北京，开启了这一轮的磋商。从华盛顿到北京，如此密切频繁的互动与沟通，只能说明一件事：双方都在尽最大努力，推动落实中美两国元首阿根廷会晤重要共识，推动事情向着互利共赢的方向发展。

　　在IMF前副总裁、清华大学国家金融研究院院长朱民看来，谈就是好事。

在IMF前副总裁、清华大学国家金融研究院院长朱民

　　朱民：贸易谈判有很多细节，我们会形成一些成果，达成一些协议，这个应该是双方都在努力。但是也会有分歧，我觉得这个也没有关系。贸易永远是在谈判，谈就是好事。美方也越来越觉得需要通过谈判解决这个问题，所以双方谈的过程越来越密切，这就是好事。

　　付出总是有回报的。在双方磋商结束后，中国国家主席习近平在人民大会堂会见了美国贸易代表莱特希泽和财政部长姆努钦。这是自去年三月份中美贸易摩擦以来，中国国家元首第一次会见美方贸易谈判代表。这无疑传递出非常积极的信号：中美双方在华盛顿磋商的基础上，朝着最终解决贸易争端又前进了一步。

　　亚洲开发银行驻中国代表处经济部主任李旻洙：贸易摩擦对中国来说既有消极影响又有积极影响，但是哪种影响更加深刻，我认为要从长远来看。关税的变化通常都是短期的，而且从长远来看，影响有限。从长远来看可以推动中国的进一步扩大开放和推动供给侧结构性改革，逐渐解决中国的一些问题，这对中国来说是一次机会，中国有一句谚语叫“机遇和挑战并存”，你接纳了挑战，但是你也可以把它转化成机会。这次经历给中国上了一课，其实中国失无可失。